今日债市午间播报丨晴到多云

〖壹〗 、今日债市午间总结：国债期货晴天 ，利率债晴到多云
，信用债多云，利率债为主的债基大概率有收益 ，信用债为主的债基部分有收益。国债期货：涨跌互现
，10年期普涨，5年期部分下跌 。10年期国债期货上涨0.02%-0.04%
。5年期国债期货涨跌幅在-0.01%至0.00%之间。2年期国债期货上涨0.00%-0.01% 。利率债到期收益率：9绿6红 ，整体表现较好
。

〖贰〗
、今日债基午间播报总结：整体多云
，城投债表现较佳，持仓以城投债为主的债基基本有收益（1个蛋＝0.01%）。国债期货：0红3平9绿 ，呈现雨天态势 。其中，10年期国债、2年期国债普遍下跌
。国债期货上涨时
，债券费用上涨，因此红的越多越好 ，今日整体表现不佳。

〖叁〗 、今日债基午间行情总结如下：整体行情：今日国债期货晴到多云
，利率债阴天，信用债阴天 。今晚债基一部分0蛋。具体行情：国债期货：整体表现：8涨3平1跌 ，其中2年期国债TS2303下跌0.01%
，其余期限国债期货多数上涨
。分期限表现：10年期国债期货上涨0.02%-0.04%。5年期国债期货上涨0.01%-0.02% 。

〖肆〗
、今日债基午间播报总结：整体偏多云，大部分债基今晚预计有收益 ，部分债基收益可达2个蛋及以上（一个蛋＝0.01%）
。国债期货：1红5平6绿
，呈现雨天态势。国债期货上涨时债券费用上涨，简单来说红的越多越好 ，今日红盘数量较少
，整体表现不佳 。

2026年4月22上午债市情况?

〖壹〗、综上，2026年4月22日上午债市在资金面宽松 、股市波动及避险情绪推动下表现强劲 ，利率债与信用债均上涨，现券收益率下行
，国债期货集体走高，市场对短期债市走势预期偏乐观
。

〖贰〗
、沪指2026年4月22日重返4100点 ，是宏观情绪修复、产业基本面驱动 、资金流动性支撑及估值政策托底多重利好共振的结果。

〖叁〗、026年4月23日上午债市呈现多维度分化格局
，具体表现如下：国债期货：长短端反向运行，多空分歧加剧国债期货市场呈现显著的长短端分化特征 。短端品种（如2年期
、5年期国债期货）小幅上涨 ，主要受资金面宽松预期支撑
，市场对短期利率下行预期较强，推动短端品种稳定性提升
。

〖肆〗、026年4月20日上午债市整体维持窄幅震荡总结 ，盘面平稳
，各细分市场表现分化。具体如下：利率债市场：同步小幅回落调整，长短端整体走弱 ，超长端品种调整幅度相对明显
，有5到15个蛋的跌幅，整体以消化前期涨幅为主 。不过早盘时利率债全线飘红 ，5 - 10年期有4 - 9个蛋的涨幅
。

国债盘中崩了,能反转吗?

〖壹〗 、国债期货盘中大跌后部分收回，当前环境下完全反转下跌难度较大
，需持续观察核心板块和资金流向变化。具体分析如下：盘中波动与收盘表现：今日盘中国债期货因“约谈买债机构 ”消息出现大跌，但收盘时跌幅显著收窄 ，显示市场存在一定支撑力量 。这种“盘中崩
、收盘收
”的走势
，表明空方力量未形成持续压制，多方在低位仍有承接意愿。

〖贰〗、近来不能判定债市就此反转 ，未来债市大概率仍会震荡
，10年国债活跃券收益率或在8%左右徘徊，但多数时间可能在8%以下 ，股市走势是最大变数
。 具体分析如下：今日债市情况利率债：原本预期债市趋势下跌
，但央行操作扭转局势。

〖叁〗 、盘中量能：若沪深两市成交额持续保持在9000亿元以上，甚至突破万亿 ，表明资金入场意愿增强
，反弹或向纵深发展 。国债走势：国债收益率下行反映避险情绪降温，若10年期国债收益率企稳回升 ，说明市场风险偏好提升，有利于权益资产表现
。

〖肆〗
、不如
，拿破仑于英国战争时期，当所有人们都认为英国战败而抛售英国公债的时候 ，罗斯财尔德家属却在买入英国国债
，后因此而大发了一笔。所以不能简单的说当人们对市场完全没有信心的时候，抛售股票就是崩盘 ，因为那个时候肯定有人在买入股票
，不然怎么能成交呢？双向的 。

〖伍〗、人民币压力缓解的核心因素：中美债券利差缩小利差驱动逻辑：人民币兑美元压力主要源于中美债券利差及资本流动
。

债基午间播报丨阴天

〖壹〗 、今日债基午间行情总结如下：整体行情：今日国债期货晴到多云，利率债阴天 ，信用债阴天。今晚债基一部分0蛋 。具体行情：国债期货：整体表现：8涨3平1跌
，其中2年期国债TS2303下跌0.01%，其余期限国债期货多数上涨
。分期限表现：10年期国债期货上涨0.02%-0.04%。5年期国债期货上涨0.01%-0.02% 。

〖贰〗
、周一债市午盘整体走弱 ，天气情况整体偏阴天
，预计少量利率债为主的债基有望上涨，一半以上信用债为主的债基有望收红 ，短债、中短债上涨概率更大
。12月债基可侧重防守求稳，配置短端债券。债市午盘表现 国债期货：11绿1平
，呈现雨天行情 。

〖叁〗 、今日债基午间播报总结：整体多云，城投债表现较佳 ，持仓以城投债为主的债基基本有收益（1个蛋＝0.01%）。国债期货：0红3平9绿
，呈现雨天态势
。其中，10年期国债
、2年期国债普遍下跌。国债期货上涨时 ，债券费用上涨
，因此红的越多越好，今日整体表现不佳 。

〖肆〗、总结：周一早盘债市整体表现偏弱 ，国债期货和利率债市场均呈现明显下跌态势
，信用债市场虽略好于利率债，但整体仍偏谨慎
。城投债市场表现相对较好 ，为债市带来一丝暖意。然而
，即使加上周末票息收益，债市整体也很难收红 。投资者需密切关注午间播报 ，以观察市场是否有好的变化
。

〖伍〗 、今日债基午间播报总结：整体偏多云，大部分债基今晚预计有收益
，部分债基收益可达2个蛋及以上（一个蛋＝0.01%）。国债期货：1红5平6绿，呈现雨天态势 。国债期货上涨时债券费用上涨 ，简单来说红的越多越好
，今日红盘数量较少，整体表现不佳
。

〖陆〗、周一债市午间播报显示 ，债券市场全面转弱
，预计债基部分跌幅超0.10%，十年期国债收益率大涨3%突破8% ，短期调整剧烈
，本周能否企稳待观察。国债期货：12绿，午后持续走弱 。10年期国债T2303跌幅达0.75% ，早盘跌幅为0.49%
，显示市场抛压较重
。

中日,即将到来的历史性交汇 。

自2020年之后，中日国债利率表现呈现特定趋势 ，近来两者利率相差仅15个bp，即将发生历史性相会。国债利率交汇的影响对通缩预期的影响 若中日长债利率未来实现交叉
，会加强通缩的预期
。因为国债利率的走低往往与经济通缩环境相关联，利率交汇可能暗示着两国经济面临相似的通缩压力 ，从而强化市场对通缩的预期。

年
，田中角荣成为日本首相，同年9月底 ，他访问了中华人民共和国
，与周恩来总理签署《日中联合声明》，标志着中日邦交正常化的实现 。田中角荣因此被誉为“中国人民的老朋友”
。

中日韩推进“自贸伙伴关系 ”为中国企业带来历史性机遇 ，主要体现在贸易投资效率提升
、产业优势凸显、市场空间拓展等方面。

与日本建交的历史由来可以追溯到1972年 。1972年
，中日两国实现了邦交正常化
。这一历史性的时刻是在多种因素的推动下实现的。首先，随着中国综合国力的提高和世界影响力的日益增强 ，中国在世界舞台上的地位逐渐提升
，这为中日建交创造了有利的外部环境 。