电解铝利润“水涨船高 ”,本行业要赚大啦!
〖壹〗、当前电解铝行业利润处于高位利润冲高至历史高位：2021年3月中旬，电解铝吨铝利润一度达到4000元/吨 ，尽管受“国储抛储 ”传闻影响铝价有所回落 ，但当前利润仍维持在3000元/吨左右，处于近10年高位 。
〖贰〗 、电解铝利润已创8年新高，这一轮铝价的上涨主要由需求超预期推动 ，持续性更强 。在铝价持续高位的背景下 ，预焙阳极作为电解铝生产过程中的重要原料，其受益程度同样不容忽视。电解铝利润创新高 近期 ，铝价在需求的拉动下持续高位运行 ，电解铝企业的利润也随之水涨船高，创下了8年来的新高。
〖叁〗 、近段时间以来 ，电解铝行业整体利润都在“水涨船高” ，3月中旬吨铝利润一度冲高至4000元/吨，尽管市场“国储抛储”传闻令铝价有所滑落 ，但当前电解铝行业利润依旧维持在3000元/吨 ，行业利润处于近10年高位 。在行业人士看来，电解铝行业利润“水涨船高 ”受到多重因素的推动 。
兰州金行分享:中国铝市场库存下降,电解铝复产进度接近尾声
中国铝市场库存下降且电解铝复产进度接近尾声 ，反映出当前铝市场供应增加空间有限、需求相对较高的态势。具体分析如下：库存下降情况数据表现：根据8月10日的统计数据 ，国内电解铝锭社会库存为51万吨 。与本周一相比下降了0.6万吨，较上周四下降4万吨，较去年同期更是大幅下降12万吨 。
近期数据显示 ，中国铝市场的库存持续下降 ，而电解铝的复产进度也接近尾声。这一趋势反映了中国铝市场的供需状况和电解铝产能的变化 。铝市场库存持续下降 根据8月10日的统计数据，国内电解铝锭社会库存为51万吨 ，较本周一下降0.6万吨 ，较上周四下降4万吨，较去年同期下降12万吨 。
库存低位强化费用支撑当前铝库存环比持平于44万吨 ，处于同期低位 ，且整体铝元素去库0.4万吨。尽管三季度末因云南复产产能投放存在小幅累库预期，但复产已接近尾声 ，库存开始低位盘整 。
铝现货期货研报最新市场数据分析基本面研究(2024.11.5)
〖壹〗、截至2024年11月5日 ，铝现货与期货市场呈现供需紧张 、费用震荡 、库存下降的格局，氧化铝供应持续受限 ，电解铝需求因基建和汽车行业复苏而增长 ，但供应链挑战和产能过剩风险仍存 。铝行业需求端分析建筑用铝需求持续增长：城市化进程推动门窗、幕墙等建筑用铝需求，基础设施建设和房地产行业复苏进一步支撑消费。
〖贰〗 、月30日至5月31日，聚烯烃上涨4% ，而原油下跌14%；10月初至11月 ，聚烯烃先于原油上涨7% 。国内市场逻辑增强：5-6月和10-11月，聚烯烃与油价相关性减弱 ，受国内政策预期及消费情绪影响更显著 。宏观政策预期推动阶段性上涨：5-6月：地产放松 、特别国债发行及海外降息预期刺激市场。
〖叁〗、024年11月10日氨基酸期货市场现货数据及基本面研究分析如下：市场整体表现：费用涨跌互现 ，品种分化显著上涨品种：苏氨酸 、赖氨酸（98%及70%） 、缬氨酸费用上行。
〖肆〗、区域库存分化：山东尿素企业报价下调至1730-1790元/吨（环比-0.56%），供应充裕压制费用；西南地区开工率较高但库存压力相对较小 ，产销比接近100% 。
〖伍〗 、截至2024年11月16日 ，生猪期货市场现货基本面呈现供需博弈 、费用承压、利润分化 、存栏结构调整的特征，具体分析如下：费用波动：现货先扬后抑 ，期货净空增加现货费用短期回调：本周全国生猪均价158元/公斤 ，环比下跌0.22元/公斤，月跌幅达15% ，显示短期供应压力释放 。
中国铝业可以买入吗
中国铝业当前有买入价值 ，但要结合风险谨慎做决策。从机构评级 、行业趋势和公司基本面看，该股短期有中线买入信号，不过要留意铝价波动等潜在风险 。
中国铝业当前具备一定买入价值 ，但在做出决策前需结合风险谨慎考量 。从机构评级、行业趋势及公司基本面来看 ，该股短期存在中线买入信号，但铝价波动等潜在风险也需予以关注。机构评级与基本面支撑 机构共识性推荐：截至2025年11月14日 ，太平洋证券、国信证券 、民生证券等5家机构给予“买入 ”评级 。
是否可以买入中国铝业需要综合多方面因素谨慎考虑 。从投资亮点来看 ，中国铝业有一定的投资价值。首先，业绩表现良好 ，2025年前三季度归母净利润107亿元 ，同比增长65%，Q3净利润环比也有增长 。这得益于铝及氧化铝费用上涨 、成本端改善以及全产业链协同 。
中国铝业股票当前具备一定买入价值 ，但需结合风险谨慎决策 ，具体分析如下：机构评级与基本面支撑中国铝业作为铝产业链一体化龙头，覆盖资源、电解铝 、精加工全环节 ，具备显著成本优势与业绩弹性。截至2025年11月14日 ，太平洋证券 、国信证券、民生证券等5家机构给予“买入”评级，机构对其长期发展信心较强 。
